近日記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，隨著基金等理財(cái)產(chǎn)品的持續(xù)熱銷(xiāo)，中國(guó)百姓的理財(cái)觀(guān)念已發(fā)生大的轉(zhuǎn)變。但這一過(guò)程出現(xiàn)的不理性行為，也暴露了升溫背后市場(chǎng)的不成熟。
“從7點(diǎn)就在門(mén)口等候的一位大爺拿到了第二號(hào)，但銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的額度竟全部被第一號(hào)購(gòu)買(mǎi)者買(mǎi)光了，類(lèi)似的事情在近期基金認(rèn)購(gòu)市場(chǎng)并不奇怪。”一家股份制銀行的員工這樣告訴記者。
從春節(jié)之后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日開(kāi)始，各家證券公司、銀行的銷(xiāo)售人員就開(kāi)始習(xí)慣這種搶購(gòu)基金、國(guó)債的場(chǎng)面：認(rèn)購(gòu)期本應(yīng)是一個(gè)月，但多半在首日就被銷(xiāo)售一空。
“基金作為一種理財(cái)工具，能夠得到投資者的認(rèn)可，說(shuō)明百姓的理財(cái)觀(guān)念開(kāi)始有了轉(zhuǎn)變。”渤海證券基金分析師郭鵬認(rèn)為，與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比，中國(guó)的基金市場(chǎng)還具備廣闊的發(fā)展空間。
南開(kāi)大學(xué)財(cái)務(wù)管理系教授黃福廣分析，中國(guó)百姓一直熱衷于儲(chǔ)蓄，但去年的房?jī)r(jià)上漲讓很多人意識(shí)到，相對(duì)于快速升值的投資產(chǎn)品，銀行存款的收益率明顯偏低，尋找合適的投資對(duì)象就為人們所關(guān)注。
黃福廣說(shuō)，從投資角度講，市場(chǎng)上的資金會(huì)自然地尋找并流入高收益領(lǐng)域。近來(lái)國(guó)家采取一系列調(diào)控政策，抑制房?jī)r(jià)過(guò)高現(xiàn)象，不少資金便由房地產(chǎn)流入股票和基金市場(chǎng)，這其中就包括大批個(gè)人投資者。
南開(kāi)大學(xué)金融系副主任王東勝說(shuō)，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，我國(guó)金融體系中可供客戶(hù)選擇的理財(cái)產(chǎn)品一直偏少。近年來(lái)隨著金融創(chuàng)新步伐的加快，收益率高于儲(chǔ)蓄的基金，以及一些銀行集合理財(cái)產(chǎn)品便吸引了投資者的關(guān)注。
但業(yè)內(nèi)人士大多表示，基金持續(xù)熱銷(xiāo)背后，也折射了投資者的不理性。記者在采訪(fǎng)中發(fā)現(xiàn)，不少購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品的百姓，幾乎不了解其風(fēng)險(xiǎn)水平，只是聽(tīng)親戚朋友的介紹，將其作為一種賺錢(qián)的工具。
中信建投證券的韓小莉告訴記者，從這幾年基金在國(guó)內(nèi)的發(fā)展歷程看，歷史收益率還是投資者最為關(guān)注的因素。雖然歷史很難重演，基金也更適宜長(zhǎng)期投資，但這些建議往往被投資者所忽視，盲目跟風(fēng)、短線(xiàn)炒作成為新“基民”最大的特點(diǎn)。
郭鵬認(rèn)為，我國(guó)目前的基金市場(chǎng)正處于“青少年”階段——成長(zhǎng)迅速但很不成熟。這其中，可供投資渠道的狹窄和投資者的不成熟也是制約因素，應(yīng)通過(guò)制度建設(shè)來(lái)規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展。
黃福廣也表示，從目前情況看，基金充當(dāng)投資者理財(cái)工具的功能還很不完善，“有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者應(yīng)有不同的投資戰(zhàn)略，各只基金也應(yīng)有自己的特點(diǎn)。但目前市場(chǎng)上的基金投資方向雷同性明顯，無(wú)法滿(mǎn)足不同投資者的需要。”
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，成熟的市場(chǎng)需要高素質(zhì)的投資者。要使投資者樹(shù)立成熟的投資心態(tài)，相關(guān)部門(mén)就要加大宣傳、教育的力度，并關(guān)注實(shí)施效果。
與儲(chǔ)蓄、投資比例偏高相比，我國(guó)居民消費(fèi)水平長(zhǎng)期偏低，這反映了百姓在教育、醫(yī)療、就業(yè)等方面有一定的謹(jǐn)慎觀(guān)念。王東勝對(duì)此建議，應(yīng)加大相關(guān)保障體系的建設(shè)，促使百姓理性處理消費(fèi)與投資的關(guān)系。
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最近，一些大城市頻頻出現(xiàn)“基民”通宵排隊(duì)爭(zhēng)購(gòu)基金的情況。中國(guó)工商銀行3月26日透露，基金代銷(xiāo)額一直處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位的工商銀行最近將聯(lián)合招商、上投摩根、易方達(dá)等國(guó)內(nèi)數(shù)家業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金公司推出“按比例配售”的基金發(fā)行方式。采用“按比例配售”方式發(fā)行新基金，可以方便基民購(gòu)買(mǎi)。只要在發(fā)行期，無(wú)論在任何時(shí)點(diǎn)，投資人都能去銀行購(gòu)買(mǎi)基金，無(wú)需通宵排隊(duì)，即節(jié)約了時(shí)間，又不用擔(dān)心買(mǎi)不到基金。(徐岳 李峻嶺)
