第一步：準(zhǔn)備
買基金前要做好兩個“估計”
專家告訴記者，在買基金前的準(zhǔn)備階段，投資者要做好兩個“估計”。
估計自己的變現(xiàn)需求。投資基金是有風(fēng)險的。您應(yīng)當(dāng)留出足夠資金，來應(yīng)對日常生活所需，并儲備好未來幾個月乃至一年內(nèi)所需資金，剩下的“閑錢”才能用來買基金。
估計自己的風(fēng)險承受能力。有專家提出了一個簡便的估算方法：55歲以內(nèi)的工薪族，可用100減去自己的年齡，作為投資股票基金的比例，其余資金可投資穩(wěn)健型產(chǎn)品(如平衡型基金、貨幣市場基金)；55歲以上、接近或已經(jīng)退休的人士，不妨以穩(wěn)健型產(chǎn)品為主進行投資。在此基礎(chǔ)上，投資者可根據(jù)自己的家庭負(fù)擔(dān)、理財目標(biāo)、承受能力等情況做一些調(diào)整。
第二步：選擇
主要看基金的投資管理能力
春節(jié)以來，新基金發(fā)行異�；鸨袠I(yè)內(nèi)人士形容是“一開盤一個回車鍵就賣完了”。
其實，盲目的“喜新癥”并不可取。專家坦言，如果判斷市場將下跌，新基金可能優(yōu)勢大一些，因為可以在市場下跌時建倉；如果判斷市場將上漲，老基金可能優(yōu)勢大一些，因為有一定倉位的老基金可以更多地分享市場的上漲。但是，投資者其實很難準(zhǔn)確判斷市場究竟會上漲還是下跌，去年四季度，許多專家曾判斷股市要調(diào)整，結(jié)果股市卻一路走高。因此，投資者不應(yīng)一味地喜“新”厭“舊”，而應(yīng)注重分析基金本身的賺錢能力。
不少投資者還有“恐高癥”，不敢買凈值高的基金，認(rèn)為上漲空間有限。
其實，基金的上漲取決于股市的總體表現(xiàn)和基金公司的管理能力，并不存在凈值的上限和沒有上漲空間的問題。我國基金業(yè)還比較年輕，目前凈值最高的基金才3元多。而美國富達基金管理公司旗下的麥哲倫基金，運作44年后，2005年4月底的凈值曾達到114.96美元，約合900多元人民幣。
走出這兩個誤區(qū)之后，投資者究竟該怎樣選擇基金呢？
首先，主要看基金公司和基金經(jīng)理的投資管理能力，即能不能幫您賺到錢。國外有一個通行的“4P”標(biāo)準(zhǔn)。第一個P指理念，即投資理念，投資者應(yīng)當(dāng)看一家基金公司的理念是否成熟而有效；第二個P指團隊，團隊專業(yè)能力的強弱是基金業(yè)績的一項重要決定因素；第三個P指流程，嚴(yán)密科學(xué)的投資流程可以規(guī)范基金管理人的投資行為，使其具備復(fù)制優(yōu)秀基金的能力；第四個P指績效，即過往業(yè)績。
如何了解一家基金公司的“4P”呢？大致有以下渠道：
——借助第三方評級機構(gòu)。時下，國外幾大基金評級機構(gòu)如晨星、理柏等都已進入中國市場，定期提供評級服務(wù)，國內(nèi)也有銀河基金評鑒等專業(yè)機構(gòu)對基金進行分類和評價，可在證券類報紙和各機構(gòu)網(wǎng)站上找到評級結(jié)果。
——認(rèn)真閱讀招募說明書，重點了解管理團隊、投資策略、交易費用等信息。特別是要了解該基金的基金經(jīng)理，說明書中會有他的簡介和投資經(jīng)歷。
——瀏覽這家基金公司的網(wǎng)站，并在互聯(lián)網(wǎng)上搜索、分析反映這家公司管理風(fēng)格、經(jīng)營理念和管理團隊的相關(guān)報道和信息。
——參加銀行、證券公司和基金公司組織的投資報告會和見面會。
其次，選擇基金時還應(yīng)當(dāng)挑選適合自己的基金組合。不要一味盯著那些凈值增長快的基金，而應(yīng)選擇幾只風(fēng)險收益特征差別比較大的基金作組合，比如，在已選擇了波動較大、風(fēng)險較高的偏股型基金的同時，也可以配置一些回報相對穩(wěn)定、風(fēng)險適中的股債平衡型基金、偏債型基金等，這樣有利于規(guī)避投資風(fēng)險。
第三步：購買
選擇相對低的時點買進
在購買時機上，最理想的情況莫過于逢低買入基金，但這樣的時機把握是很難的，并且，時機的選擇對投資收益的影響不是決定性的。國外早有大批學(xué)者做過這方面的研究，他們認(rèn)為，比時機選擇更重要的是選擇優(yōu)質(zhì)基金，做好投資組合。因此，投資者只要選擇一個相對低的時點買進即可，不必像炒股票那樣，對時機問題那么敏感。
在購買地點上，開放式基金目前主要有三個銷售渠道，即基金公司直銷中心、銀行或證券公司的代銷網(wǎng)點以及通過基金公司網(wǎng)站直接購買基金。通過基金公司網(wǎng)站直接在網(wǎng)上買基金，一般可以享受交易手續(xù)費優(yōu)惠。
第四步：持有
不要每天都關(guān)心凈值
大道至簡。基金投資最為明智的策略就是長期持有。資料顯示，69%的美國投資者持有共同基金的時間在5年以上。專家建議，投資者不要每天都關(guān)心基金凈值的漲跌，可以一個月或一季度看一次。投資者可在半年或一年左右按“4P”等標(biāo)準(zhǔn)評估一下自己投資的是不是“好基金”。
長期持有基金可規(guī)避市場波動的風(fēng)險，而頻繁的波段操作將使投資者的實際收益大打折扣。目前，申購加贖回股票基金的費用在2%左右，一年買賣五回，就要支付10%的投資成本，并且大多數(shù)投資者都很難擺脫投資中的人性弱點，如貪婪、固執(zhí)等，這就更難把握波段操作的每一次買賣時機，很容易錯過真正的好機會。(田俊榮）
