(經(jīng)濟(jì)觀察)中國財(cái)富管理新機(jī)遇：“ESG投資”已在時代風(fēng)口上

　　中新社廣州12月6日電 (孫秋霞)目前，中國已成為全球第二大財(cái)富管理市場和第二大在岸私人銀行市場。蓬勃發(fā)展的中國財(cái)富管理市場，在“碳達(dá)峰、碳中和”的背景下呈現(xiàn)哪些新趨勢？在日前舉行的國際金融論壇第18屆全球年會“IFF峰會——財(cái)富管理峰會”上，與會嘉賓看好中國財(cái)富管理市場的發(fā)展?jié)撃?，認(rèn)為“ESG投資”已在時代風(fēng)口上。

　　“ESG”是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財(cái)務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。2004年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署首次提出了ESG原則，并認(rèn)為這是影響股東長期利益的重要因素。

　　邁達(dá)斯國際資產(chǎn)管理公司創(chuàng)始人兼董事長Soonyoung Chang指出，當(dāng)前全球的財(cái)富管理面臨著巨大的不確定性，短期的風(fēng)險(xiǎn)是全球疫情帶來的一系列連鎖反應(yīng)，通貨膨脹、利率變化等，而長期的挑戰(zhàn)則是氣候變化和ESG議題。

　　“越來越多的全球投資行業(yè)客戶在財(cái)務(wù)回報(bào)以外，也要求自己的投資能夠?yàn)楦玫沫h(huán)境、更好的社會帶來貢獻(xiàn)?！盨oonyoung Chang說。

　　不僅是全球，中國ESG投資也方興未艾。全球最大財(cái)富資產(chǎn)管理公司貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東認(rèn)為，隨著可持續(xù)投資在中國越來越受到政府和監(jiān)管層面的關(guān)注，如何將其系統(tǒng)有效納入自己的投資解決方案中，提供符合不同客戶需求的、可持續(xù)的投資策略，將是未來中國投資財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要思考的一個發(fā)展方向。

　　中銀國際控股有限公司首席執(zhí)行官兼執(zhí)行總裁李彤也指出，未來發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，需要將ESG納入投資框架，通過探索投資收益率的長期穩(wěn)定性和可持續(xù)性，挖掘經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的新增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績回報(bào)與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的平衡。

　　中國新聞社副總編輯兼中國新聞網(wǎng)總裁俞嵐表示，財(cái)富管理是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和助力經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型的重要力量。無論是真正緩釋實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資瓶頸，還是扛起ESG的金融責(zé)任大旗，這不僅是金融創(chuàng)造財(cái)富，也是金融向善。而行善比破壞的效果更好，甚至包括財(cái)務(wù)回報(bào)也會更好。

　　值得注意的是，當(dāng)前，財(cái)富管理已經(jīng)不僅僅是富人的游戲，隨著財(cái)富普遍性的持續(xù)增長，財(cái)富管理已經(jīng)飛入了尋常百姓家。俞嵐認(rèn)為，當(dāng)財(cái)富管理從“錦上添花”變成“必不可少”，財(cái)富管理參與主體更加多元，訴求也更加多元，市場處于充分競爭狀態(tài)，必然要求財(cái)富管理公司因時因勢而變，不斷提高為客戶創(chuàng)造價(jià)值的能力和承擔(dān)社會責(zé)任的能力。

　　當(dāng)大環(huán)境切實(shí)改變的時候，置身其中的每個人都能感受到風(fēng)向。華安基金總經(jīng)理張霄嶺指出，“碳達(dá)峰、碳中和”雖然是一個挑戰(zhàn)，但也是一個巨大的投資機(jī)會，在這個過程中，能源革命、信息化、電氣化等帶來的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，還有人們生活方式的變革。

　　據(jù)國際資本市場協(xié)會亞太區(qū)資深總監(jiān)張順榮介紹，綠色債券相應(yīng)的回報(bào)高于傳統(tǒng)普通債券，這個已經(jīng)被市場證明。如果有一個煤炭企業(yè)因污染被罰款了，或者相應(yīng)的融資拿不到，企業(yè)的盈利能力就會受影響，投資人也會受損。

　　不過，在國投瑞銀基金管理有限公司總經(jīng)理王彥杰看來，雖然ESG已經(jīng)是市場共識，但無論是投資者還是金融機(jī)構(gòu)，對ESG的認(rèn)知還需要更加深入。

　　“政策方向不等于投資方法，它是可以互相結(jié)合而達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。在投資管理上，交易所對所有上市公司都有ESG揭露的要求，但是很多公司僅以最低標(biāo)準(zhǔn)來完成。需要讓大家清楚地認(rèn)識到，這不是價(jià)值觀的問題，而是這樣的投資方法可以帶來回報(bào)。”王彥杰說。

　　香港大學(xué)金融學(xué)教授湯勇軍也看到了ESG投資存在的一些問題。他指出，ESG投資自然屬于新興的“前沿投資領(lǐng)域”，新冠肺炎疫情暴發(fā)之后，ESG實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)性增長，但很多人只是逐利，大家還是應(yīng)該認(rèn)真了解本質(zhì)，否則就有擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　如何更好地促進(jìn)ESG投資？湯曉東認(rèn)為，這不僅僅需要數(shù)據(jù)、技術(shù)和分析工具的支持，更需要機(jī)構(gòu)內(nèi)部自上而下地貫徹ESG評價(jià)體系，將其各個策略的投資流程與風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。(完)