中新網(wǎng)4月2日電 據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，中信證券、海通證券和長(zhǎng)城證券三家券商42.3億元定向債券的發(fā)行認(rèn)購(gòu)工作，目前已近尾聲。

　　 據(jù)相關(guān)人士透露，中信證券發(fā)債的認(rèn)購(gòu)簽約工作已近完成，海通證券的債券正在銷(xiāo)售之中，而長(zhǎng)城證券劃定的認(rèn)購(gòu)截止期就是四月初。這些債券吸引了包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的眾多機(jī)構(gòu)投資者。

　　三家券商所發(fā)的定向債券，期限都為五年。其中，有兩家是浮動(dòng)利率債，一家是固定利率債。浮動(dòng)利率是以人民幣現(xiàn)行一年期1.98%的存款利率為基準(zhǔn)，每年上浮1.75個(gè)基點(diǎn)。經(jīng)過(guò)折算，浮動(dòng)利率債五年的收益率與目前五年期國(guó)債3.9%的收益率基本相同；固定利率實(shí)行的是與五年期國(guó)債收益率相同的3.9%，但這家券商承諾說(shuō)，公司或許會(huì)分別以3%、3.5%和3.8%的固定利率在第一、二或第三年(也可能在前三年)回購(gòu)債券。

　　最早的時(shí)候，有券商希望以固定利率計(jì)算債券利息，但在正式發(fā)行之前，債券的利率政策已有了調(diào)整，故兩家券商選擇了浮動(dòng)利率。在實(shí)際的負(fù)利率已經(jīng)存在的情況下,由于浮動(dòng)利率能夠抵消通貨膨脹對(duì)收益的沖擊，因而受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞。

　　國(guó)泰君安證券研究所研究員梁靜認(rèn)為，券商債券的熱銷(xiāo)，除了利率因素外，還取決于這三家券商本身的質(zhì)地。

　　中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中國(guó)民生銀行和華能集團(tuán)，分別出任中信證券、海通證券和長(zhǎng)城證券的發(fā)債擔(dān)保人。對(duì)于這三家券商所發(fā)的債券，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司和上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估有限公司均給予了AAA級(jí)。據(jù)介紹，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要從行業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況、券商的資產(chǎn)大小、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和資本實(shí)力、收益率等方面進(jìn)行了考評(píng)。

　　相關(guān)人士表示，給予三家券商債券以AAA這樣最高級(jí)別的評(píng)級(jí),除了它們獲得實(shí)力機(jī)構(gòu)的擔(dān)保外，更主要的因素是這三家券商自身的質(zhì)地較好。

　　另?yè)?jù)相關(guān)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人士透露，其公司目前已承接了八家券商的發(fā)債評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。(陳建軍)