中新網7月9日電 據中國人民銀行網站消息，中國人民銀行日前頒布了《同業(yè)拆借管理辦法》，記者就《同業(yè)拆借管理辦法》的相關問題采訪了中國人民銀行有關負責人。
問：為什么出臺《同業(yè)拆借管理辦法》？
答：人民銀行1996年建立了全國銀行間同業(yè)拆借市場，將同業(yè)拆借交易納入全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網絡進行監(jiān)督管理。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以后，中國的同業(yè)拆借市場步入了規(guī)范發(fā)展的軌道，在市場規(guī)�？焖贁U大的同時，沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風險和嚴重違約事件，市場運行效率和透明度不斷提高。人民銀行在十年同業(yè)拆借市場管理的實踐中，逐步探索出一系列行之有效的市場管理措施。期限管理、限額管理、準入管理、備案管理、透明度管理等市場管理手段，既能防范系統(tǒng)風險，又能靈活適應不同類型市場參與者的多樣化需求。
近年來，隨著金融改革不斷深化，金融機構的內控制度建設取得了明顯進步，金融機構融資渠道多樣化、定價機制市場化程度提高，金融市場的其他子市場有了長足發(fā)展。新形勢下，金融機構對進一步發(fā)展同業(yè)拆借市場提出了新的需求，特別是上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)報價制改革推行后，金融機構希望同業(yè)拆借市場能夠更加具有深度和廣度。
《同業(yè)拆借管理辦法》正是在總結同業(yè)拆借市場管理經驗基礎上，為了進一步促進同業(yè)拆借市場發(fā)展，配合SHIBOR報價制改革，順應市場參與者需求而出臺的重要規(guī)章。
問：同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的主要經驗是什么？
答：截至2006年末，同業(yè)拆借市場的參與者達到703家，是市場建立之初的14倍；年交易量達到2.15萬億元，是市場建立初期的10倍多；同業(yè)拆借網絡覆蓋全國，交易實現(xiàn)無紙化；同業(yè)拆借利率的信號功能不斷完善，已經成為中國貨幣市場最重要的利率指標之一。同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展是市場管理者和市場參與者共同努力的結果，金融機構也從同業(yè)拆借市場持續(xù)快速健康發(fā)展中獲益。
概括來說，同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的主要經驗有四條：
第一，堅持制度先行，在規(guī)范的軌道上促進市場發(fā)展。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以來，市場管理者始終堅持先明確業(yè)務規(guī)則、后開展具體業(yè)務的工作步驟，確保市場運行有章可循。十年來，人民銀行先后公布了各類金融機構的市場準入規(guī)則，統(tǒng)一同業(yè)拆借市場的期限管理、限額管理標準，人民銀行分支機構還結合轄區(qū)實際擬訂了當?shù)亟鹑跈C構拆借備案管理的規(guī)則。業(yè)務規(guī)則的統(tǒng)一是同業(yè)拆借市場近十年規(guī)范發(fā)展的基礎。
第二，堅持開放透明，以市場機制約束參與者行為。加強透明度管理是提高市場約束的有效手段。2002年開始在同業(yè)拆借市場中進行的統(tǒng)一信息披露規(guī)范試點工作取得了可喜進展。一方面，資質優(yōu)良的金融機構通過信息披露獲得了良好的市場聲譽；另一方面，存在問題的金融機構也因為信息披露而受到市場約束。同業(yè)拆借市場的信息披露制度現(xiàn)在已經成為市場參與者判斷信用風險的重要信息來源。
第三，堅持技術進步，通過基礎設施建設提升市場效率。全國銀行間同業(yè)拆借中心的交易系統(tǒng)在十年內完成了兩次大規(guī)模系統(tǒng)升級，明年即將完成第三次升級改造。新的交易系統(tǒng)處理效率將達到世界上最先進的水平，不僅能夠實現(xiàn)詢價、報價、成交等基本功能，還可以實現(xiàn)限額控制、期限控制、權限分級控制等風險管理功能。將技術進步成果運用于市場基礎設施建設中，是同業(yè)拆借市場運行效率不斷提高的主要經驗。
第四，堅持扶優(yōu)限劣，以嚴格執(zhí)法維護公平競爭。維護公平競爭的市場環(huán)境是管理者的最主要職責。全國銀行間同業(yè)拆借市場建立以來，人民銀行在處理金融機構違規(guī)行為時從不姑息遷就，部分不能達到市場準入標準的金融機構被清退出市場。市場管理者嚴格執(zhí)法穩(wěn)定了市場預期，是同業(yè)拆借市場十年規(guī)范發(fā)展的保障。
問：同業(yè)拆借管理政策調整的基本方針是什么？
答：1996年建立全國銀行間同業(yè)拆借市場時，受當時金融機構內控制度不健全、清理整頓任務復雜緊迫等歷史因素的影響，同業(yè)拆借管理政策的基本取向是從嚴、從緊、以保證市場安全性為首要目標。近年來，金融改革不斷深化，金融機構內控制度建設取得明顯進步，金融市場基礎設施逐步完善，調整同業(yè)拆借管理政策以適應新形勢對同業(yè)拆借市場發(fā)展的需要，既有必要也有可能。
人民銀行通過深入調研，認真分析同業(yè)拆借市場發(fā)展面臨的機遇和挑戰(zhàn)，最終確定了同業(yè)拆借管理政策調整方針是：循序漸進、適時調整、有放有收、強化監(jiān)督，即在保持同業(yè)拆借管理政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎上，逐步放寬市場管制，強化信息披露管理等市場化管理手段，加強市場監(jiān)督檢查。循序漸進的政策調整方針既有利于金融機構逐步適應政策調整帶來的市場運行規(guī)則變化，也有利于中央銀行在宏觀調控需要時保留一定的市場管理和控制手段。
問：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》涉及的政策調整有哪些？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》全面調整了同業(yè)拆借市場的準入管理、期限管理、限額管理、備案管理、透明度管理、監(jiān)督管理權限等規(guī)定，是近十年最重要的同業(yè)拆借管理政策調整。政策調整的主要內容可以概括為“三放松、兩加強、一促進”，即在放松準入管理、期限管理、限額管理的同時，加強透明度管理、加強事后監(jiān)督檢查等市場化管理措施，逐步實現(xiàn)管理手段的市場化轉型，以開放的政策促進同業(yè)拆借市場健康發(fā)展。
問：同業(yè)拆借市場準入管理方面的政策調整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第六條規(guī)定了16類金融機構可以申請進入同業(yè)拆借市場，這個范圍涵蓋了所有銀行類金融機構和絕大部分非銀行金融機構。其中，信托公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司、保險資產管理公司等六類非銀行金融機構是首次納入同業(yè)拆借市場申請人范圍�！豆芾磙k法》第七條、第八條規(guī)定了申請進入同業(yè)拆借市場應符合的條件。
擴大同業(yè)拆借市場參與者范圍，有利于促進資金供給和需求主體多元化，增加同業(yè)拆借交易的活躍程度，也可以通過市場競爭機制逐步實現(xiàn)市場分層有序發(fā)展。人民銀行正在按照《行政許可法》的要求，擬訂信托公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司、保險資產管理公司等六類金融機構的準入審核規(guī)則。審核規(guī)則公布實施后，即可受理新機構的入市申請。
問：同業(yè)拆借市場期限管理方面的政策調整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十三條規(guī)定了各類金融機構的同業(yè)拆借最長期限。與以往管理政策相比，本次調整簡化了期限管理的檔次，適當延長了部分金融機構的最長拆借期限。
調整后的期限管理分三檔：商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行最長拆入1年，金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司最長拆入3個月，財務公司、證券公司、信托公司、保險資產管理公司最長拆入7天。拆出資金最長期限按照交易對手方的拆入資金最長期限控制，同業(yè)拆借到期后不得展期。
問：同業(yè)拆借市場限額管理方面的政策調整有哪些？
答：《同業(yè)拆借管理辦法》第二十五條規(guī)定了各類型金融機構的同業(yè)拆借限額核定標準。與以往管理政策相比，本次調整放寬了絕大多數(shù)金融機構的限額核定標準。
調整后同業(yè)拆借限額核定分為五個檔次：中資商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行為主要負債的8%，外資銀行為實收資本(或人民幣營運資金)的2倍，財務公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司為實收資本的100%，證券公司為凈資本的80%，信托公司、保險資產管理公司為凈資產的20%。上述限額核定標準考慮了不同類型金融機構的特點，在統(tǒng)一市場規(guī)則的前提下，按照分類管理的方法，適當選擇了各類金融機構的限額核定基數(shù)和核定比例，采納了相關監(jiān)管部門的合理意見。
問：加強同業(yè)拆借市場透明度管理的政策體現(xiàn)在哪些方面？
答：新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》專設“信息披露管理”一章，規(guī)定了同業(yè)拆借市場參與者的信息披露義務、信息披露基本原則、信息披露平臺、信息披露責任等。2002年以來，加強同業(yè)拆借市場信息披露規(guī)范的試點工作取得成果，將市場管理中逐步探索形成的信息披露管理措施寫入《同業(yè)拆借管理辦法》，是管理方式市場化轉型的重要舉措，體現(xiàn)了強調市場自律、加強市場約束的政策取向。人民銀行將根據不同類型金融機構的風險特征，制訂具體的信息披露規(guī)范并監(jiān)督實施。
此外，《同業(yè)拆借管理辦法》還明確了同業(yè)拆借中心在公布市場信息和統(tǒng)計數(shù)據方面的義務，為加強市場運行的透明度提供了制度保障。
問：《同業(yè)拆借管理辦法》在監(jiān)督檢查方面作了哪些具體規(guī)定？
答：對金融機構執(zhí)行有關銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定的行為進行檢查監(jiān)督，是《中國人民銀行法》賦予人民銀行的直接監(jiān)督檢查權之一。在放松準入管理、期限管理、限額管理等事前管制措施的背景下，加強同業(yè)拆借交易的事后監(jiān)督檢查，對于防范系統(tǒng)性風險、維護市場健康發(fā)展尤為重要。
針對以往關于同業(yè)拆借監(jiān)督檢查的規(guī)定過于籠統(tǒng)，人民銀行各級分支機構市場監(jiān)管權責不明晰，實際監(jiān)督檢查中部分規(guī)定操作性不強等問題，新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》第六章專門規(guī)定了同業(yè)拆借市場監(jiān)督檢查的具體內容和程序，明確了人民銀行各級分支機構的市場監(jiān)管權限。這些規(guī)定的主要內容包括：一是明確人民銀行省一級分支機構負責擬定轄區(qū)同業(yè)拆借備案管理實施辦法；二是明確規(guī)定同業(yè)拆借現(xiàn)場檢查的決定權在省一級分支機構以上；三是要求人民銀行分支機構執(zhí)行同業(yè)拆借現(xiàn)場檢查時，應遵守人民銀行有關監(jiān)督檢查程序的統(tǒng)一規(guī)定；四是按照權力和責任對等的原則，規(guī)定了“中國人民銀行及其分支機構從事同業(yè)拆借市場監(jiān)督管理的行為依法接受監(jiān)督并承擔法律責任�！�
問：今后在發(fā)展同業(yè)拆借市場方面還會有哪些舉措？
答：減少管制、鼓勵創(chuàng)新是人民銀行推動金融市場發(fā)展的基本政策取向。新頒布的《同業(yè)拆借管理辦法》確立了一個更加開放、更加透明、更加市場化的管理框架。在新的管理框架下，人民銀行將根據市場發(fā)展的需要，引入更多市場化的管理手段，逐步取代嚴格的事前管制措施。在新的管理框架下，金融機構將獲得更多的自主權，微觀風險控制將更加倚重金融機構的治理結構和內控制度。在新的管理框架下，同業(yè)拆借市場的深度和廣度會得到提升，市場競爭會進一步加強，同業(yè)拆借利率將成為貨幣當局和市場參與者更加關注的指標。
更為重要的是，人民銀行還將繼續(xù)積極推進企業(yè)短期融資券市場、債券回購市場、利率互換市場以及貨幣市場其他子市場的發(fā)展，通過金融產品創(chuàng)新滿足市場參與者多樣化需求，在金融市場的整體改革和發(fā)展中促進同業(yè)拆借市場的穩(wěn)定和完善。(完)
