投資信托貸款和票據(jù)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品已風(fēng)靡市場數(shù)月。近日，記者走訪沈城多家銀行了解到，雖然5月中旬銀監(jiān)“窗口指導(dǎo)”叫停商業(yè)銀行擔(dān)保融資性信托，但信托類產(chǎn)品并未剎車，在做出相應(yīng)調(diào)整后，仍作為市場主力存在。

　　記者發(fā)現(xiàn)，信托類理財產(chǎn)品從以前“固定保本收益”變成“非保本浮動收益”。業(yè)內(nèi)人士稱，這種變化讓產(chǎn)品的銷售小幅下調(diào)，但投資者還是很認(rèn)可，不過大部分人對此間風(fēng)險并沒有清楚認(rèn)識。

　　銀行人士提醒，信托類產(chǎn)品本質(zhì)是企業(yè)通過理財產(chǎn)品直接向客戶融資，銀行只起中介作用，客戶自己承擔(dān)風(fēng)險。所以，投資者要了解貸款企業(yè)及項目。

　　緊縮貨幣政策催生信托貸款

　　信托貸款類理財產(chǎn)品的“走紅”，首先是資本市場的環(huán)境所致。股市的暴跌，投資者變得相對理性，不再一味追求高收益，而更看重產(chǎn)品的穩(wěn)定性。

　　除此，今年以來，銀行存款準(zhǔn)備金率連續(xù)上調(diào)，在國家信貸緊縮，銀行貸款額度受限，許多企業(yè)貸款無門的情況下，信托貸款類理財產(chǎn)品是銀行在自身信貸額度之外的一種金融創(chuàng)新，為企業(yè)客戶開拓了直接向客戶融資的新渠道。因此，信托貸款類理財產(chǎn)品的數(shù)量和收益也水漲船高。

　　銀行對企業(yè)做等級評定

　　對于自負(fù)盈虧的投資者，其最大顧慮就是信息不公開帶來的潛在風(fēng)險。據(jù)了解，貸款的審批和發(fā)放均由銀行運作。工行理財師林卓介紹：“雖然銀行不為客戶做擔(dān)保，但出于自身信譽(yù)考慮，會采取審慎原則，會根據(jù)企業(yè)規(guī)模、效益等條件做出等級評定，夠格的企業(yè)，才會考慮合作。”

　　但記者了解，一般情況，一款產(chǎn)品只是一家企業(yè)的貸款融資，銀行會向客戶詳細(xì)介紹貸款企業(yè)及項目的情況。但也有些銀行表示，為了分散風(fēng)險，一款產(chǎn)品會由多家企業(yè)共同向客戶融資，所以，銀行只能大概介紹投資方向，而具體企業(yè)名稱、投資項目客戶是不了解的。

　　了解貸款對象再投資

　　據(jù)了解，目前國內(nèi)對貸款企業(yè)并沒有公共的評級系統(tǒng)，雖然銀行會謹(jǐn)慎選擇，但萬一宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，隱藏的風(fēng)險就會放大。因此，投資者一定要下功夫了解貸款對象。

　　建行理財專家建議，購買此類產(chǎn)品除了要選擇信譽(yù)度高的大銀行外，產(chǎn)品投資的行業(yè)也很重要。像煤、水、電、公路這種基礎(chǔ)行業(yè)的企業(yè)，風(fēng)險會相對小些。但目前，越是國家限制擴(kuò)張的行業(yè)，資金緊縮問題越嚴(yán)重，通過銀行貸款之外的其它途徑融資的沖動也越大，雖然銀行會斟酌而選，但投資者也要仔細(xì)鑒別。（記者 呂佳)