“26元錢的定向增發(fā)價(jià),一年禁售期結(jié)束后股價(jià)變成了16.26元,只有當(dāng)初增發(fā)價(jià)格的62.5%。選擇認(rèn)賠出場(chǎng),還是留守等待?”這就是今年7月4日,擺在26只參與金地集團(tuán)定向增發(fā)的基金面前的一大難題。
令基金煩惱的不僅僅是金地集團(tuán)。天音控股、藍(lán)星新材、新湖中寶、華勝天成、萬(wàn)通地產(chǎn)、海泰發(fā)展等多只令基金深套的股票,都將第三季度迎來(lái)解禁的高潮;饘⒉扇≡鯓拥膭(dòng)作,越來(lái)越受到市場(chǎng)的關(guān)注。
“深套”股迎來(lái)解禁潮
牛熊兩重天。7月4日,金地集團(tuán)1.73億定向增發(fā)股份解禁,解禁當(dāng)日股價(jià)較增發(fā)價(jià)已跌去近四成;8月14日,天音控股2405萬(wàn)定向增發(fā)股份解禁,目前該股股價(jià)已跌去近七成之多。
正是去年三季度滬指直上6000點(diǎn)時(shí)的一片盲目樂(lè)觀,種下了如今以基金為代表的投資者被深套其中的苦果。統(tǒng)計(jì)顯示,基金參與定向增發(fā)的股票在度過(guò)一年的禁售期后,從今年7月份開(kāi)始相繼解禁。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示,9月份將有藍(lán)星新材、新湖中寶、華勝天成、萬(wàn)通地產(chǎn)、海泰發(fā)展等5家公司大幅破發(fā)的股份結(jié)束禁售期,目前這些股票的價(jià)格較增發(fā)價(jià)格的下跌幅度分別高達(dá)46%、39%、44%、41.5%和54%。
雖然有分析人士認(rèn)為,對(duì)于被套不深的股票,機(jī)構(gòu)可能會(huì)有自救措施,游資也可能借機(jī)炒作一把,但市場(chǎng)的持續(xù)走弱顯然令這一愿景落空。舉例來(lái)說(shuō),同方股份自8月1日定向增發(fā)股份解禁以來(lái),股價(jià)并沒(méi)有漲回23.2元的定向增發(fā)價(jià)格,而是一路“三連陰”,到昨日收盤時(shí)已經(jīng)跌至20.03元。
基金面臨兩難抉擇
一年禁售期后虧損已經(jīng)如此之多,是認(rèn)賠割肉出場(chǎng),還是留守等待股價(jià)重回增發(fā)價(jià)?基金采取何種動(dòng)作,成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
Topview數(shù)據(jù)顯示,在金地集團(tuán)這只深度破發(fā)的股票上,來(lái)自5家基金公司共計(jì)26只參與定向增發(fā)的基金中,多數(shù)均選擇了認(rèn)賠出場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示,7月4日解禁首日,前十大賣出席位上就有8個(gè)席位來(lái)自于基金,當(dāng)日基金賣出額高達(dá)2.14億元。在隨后的交易日中,基金繼續(xù)選擇割肉出場(chǎng),自7月4日到8月1日的凈賣出總額高達(dá)14億元。
深圳一位基金經(jīng)理認(rèn)為,上述股票之所以在一年禁售期內(nèi)發(fā)生如此天翻地覆的變化,根本原因就在于宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)變令其所處的行業(yè)前景不再被看好,或者是公司本身經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。另外,考慮到當(dāng)前信心極度缺乏的市場(chǎng)環(huán)境,基金要想在中短期時(shí)間內(nèi),從上述被深套其中的股票中解脫出來(lái)非常之難!氨热缯f(shuō)天音控股如果希望回到增發(fā)價(jià),股價(jià)相當(dāng)于要上漲2.3倍,這幾乎是不可能完成的任務(wù)。”
在前述基金經(jīng)理看來(lái),考慮到一系列因素,基金很可能作出認(rèn)賠出場(chǎng)的決定!俺枪镜幕久姘l(fā)生根本變化,機(jī)構(gòu)才可能不介意被深度套牢,而是選擇長(zhǎng)期持有!(記者程滿清)
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