H股新航母中國(guó)太保(02601，HK)今日(12月10日)啟動(dòng)IPO公開(kāi)發(fā)售進(jìn)程，將以26.8～30.1港元發(fā)行8.613億股新股，最多集資259億港元(若無(wú)超額配售)。太保預(yù)計(jì)，如果以28.45港元的中間價(jià)計(jì)算，本次H股集資凈額可達(dá)215.06億港元 (約為189.45億元人民幣)。

　　太保董事長(zhǎng)高國(guó)富在12月9日舉行的IPO記者會(huì)上表示，該公司在未來(lái)3年不會(huì)再有融資需求。他還表示，太保暫時(shí)沒(méi)有任何海外及國(guó)內(nèi)的并購(gòu)計(jì)劃。

　　國(guó)際配售受熱捧

　　據(jù)接近上市保薦人的消息稱(chēng)，該股國(guó)際配售已獲得120億美元訂單，相當(dāng)于超額認(rèn)購(gòu)3倍。華人置業(yè)主席劉鑾雄據(jù)傳認(rèn)購(gòu)3億美元，為目前所知最大一筆訂單。其他參與認(rèn)購(gòu)的人士包括沙特王子(2億～3億美元)、嘉里建議主席郭鶴年(1億美元)、迪生創(chuàng)建主席潘迪生(1億美元)。恒基兆業(yè)的李兆基和西京投資的劉央也在認(rèn)購(gòu)名單上，但未知具體金額。消息人士指出，所接獲的訂單每筆均在5000元美元以上。

　　在完成本輪IPO后，如果沒(méi)有行使超額配售，寶鋼的持股比例將降至15.52%，申能降為14.81%，上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司5.13%，上海煙草5.1%，凱雷投資15.6%，其他A股股東33.69%，H股股東則占10.15%。假如超額配股權(quán)全額行使，H股股東可占到11.51%。

　　根據(jù)此前太保的初步招股說(shuō)明書(shū)披露，已獲得6名基礎(chǔ)投資者認(rèn)購(gòu)3.95億美元，其中來(lái)自德國(guó)的安聯(lián)集團(tuán)認(rèn)購(gòu)了1.5億美元，在所有機(jī)構(gòu)投資者中出手最為闊綽。此外，太保的其他基礎(chǔ)投資者還包括日本三井住友保險(xiǎn)、中糧集團(tuán)、中國(guó)海外集團(tuán)、富豪酒店國(guó)際控股有限公司及其主席羅瑞旭，以及大新金融及其主席王守業(yè)。

　　凱雷投資有“眼光”

　　隨著太保即將登陸H股，其外資股東美國(guó)私募基金凱雷投資集團(tuán)的動(dòng)向引人關(guān)注。凱雷牽頭的財(cái)團(tuán)在四年前以4.1億美元收購(gòu)了中國(guó)太保17.3%股份，當(dāng)時(shí)成本不到每股5元人民幣。盡管這些股份禁售期至明年年底，但據(jù)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)早些時(shí)候發(fā)布的信息，該財(cái)團(tuán)可以在太保于香港上市后將其所持股份全部轉(zhuǎn)換為H股，提前套現(xiàn)。

　　太保順利在H股上市后，凱雷投資集團(tuán)撤出太保將獲豐厚的回報(bào)。以太保A股12月9日收盤(pán)價(jià)人民幣25.61元計(jì)算，凱雷投資集團(tuán)所持太保股份的價(jià)值已增長(zhǎng)逾10倍。

　　上海證券保險(xiǎn)研究員劉洋在接受記者采訪時(shí)說(shuō)，“凱雷是股權(quán)投資基金，必須要有退出的，這個(gè)是它的盈利模式，之前在A股退出會(huì)比較麻煩。只能說(shuō)人家投資有眼光�！�

　　9日，太保A股(601601)收?qǐng)?bào)于25.61元，下跌3.03%，但依然高于H股最低發(fā)行價(jià)26.8港元。(朱蔚淇 趙怡原)