銀行結構性存款實為外匯存款與金融衍生品結合體

　　打著存款的旗號，賣的卻是高風險的產(chǎn)品。銀行結構性理財產(chǎn)品在連續(xù)發(fā)行高漲后，卻遭遇了收益滑鐵盧。據(jù)西南財大信托與理財研究所披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月有90款到期的銀行理財產(chǎn)品遭遇零負收益，其中結構性理財產(chǎn)品是重災區(qū)。以3月份為例，就有16款零收益、2款負收益。以“結構性存款”命名銷售的結構性理財產(chǎn)品，其實并非一般意義上的存款，投資者購買產(chǎn)品時應注意區(qū)分，否則很可能會遭受損失。

　　結構性存款是高風險產(chǎn)品

　　記者咨詢后了解到，結構性存款是指銀行向個人發(fā)售的在普通外匯存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具(主要是各類期權)，使存款人在承受一定風險的基礎上獲得更高收益的外匯存款。這種結構性存款絕對不等于存款，它相當于外匯存款與金融衍生品的結合體。這種產(chǎn)品是外資銀行引入我國市場的。

　　結構性存款其實是“結構性理財產(chǎn)品”的一種，雖然形式上如同在銀行存入一筆定期，但這筆錢卻不是乖乖躺在你的銀行賬戶里。銀行一般將這筆錢分為兩部分進行投資，一部分是固定收益產(chǎn)品投資資金，以實現(xiàn)保本；另一部分則是衍生品投資，如掛鉤于利率、匯率、大宗商品和期權等，以博取高收益。

　　而銀行的設計并非每款結構性存款都是100%保本的。以目前正在銷售的荷蘭銀行“香港盈富基金”掛鉤結構性存款為例，該產(chǎn)品的收益是與香港盈富基金的表現(xiàn)掛鉤，90%到期保本型產(chǎn)品，也就是說投資50000美元，最后可能只拿到45000美元，屬于高風險產(chǎn)品。而且需要指出的是，結構性存款的投資幣種是外幣，如果手頭上沒有現(xiàn)成外幣的投資者還需以人民幣購匯投資，但這類產(chǎn)品所保證的收益均指投資幣種，而并非人民幣，在人民幣升值大背景下，投資者可能還將承受匯兌損失。

　　以“存款”名義好銷售

　　不是一般意義上的存款，為什么要在產(chǎn)品名稱上加上“存款”呢？

　　一銀行理財顧問向記者表示，這主要是部分外資銀行過于激進地開拓市場，以“結構性存款”、“雙利存款”、“掛鉤存款”等名稱，來包裝一些與海外資本市場和大宗商品市場掛鉤的高風險產(chǎn)品。

　　幾家外資銀行的客戶經(jīng)理也告訴記者，以存款為名義的結構性理財產(chǎn)品確實更加獲得客戶青睞。因為在普通投資者眼中，去銀行存款總是無風險的，所以在高收益的誘惑下，不少投資者到期滿也未獲知該產(chǎn)品的風險。不過，自從金融危機肆虐全球，一些原本低風險的產(chǎn)品出現(xiàn)了大幅虧損，掛著“存款”名頭賣理財產(chǎn)品已經(jīng)不靈了，銀行的此類產(chǎn)品數(shù)量也大幅降低。

　　對此，有專家指出，監(jiān)管部門應當規(guī)范銀行理財產(chǎn)品的命名方式。“結構性存款”的英文名為“StructureProduct”，與存款沒有任何關系。銀行理財產(chǎn)品命名應該加以規(guī)范。而投資者以后在面對“結構性存款”的時候也應該多長一個心眼。(記者 蘇曼麗 )