外管局昨天出臺(tái)通知，明令遏制個(gè)人以分拆結(jié)售匯等方式規(guī)避限額監(jiān)管行為，堵截?zé)徨X流入境內(nèi)的意圖明顯

　　銀行業(yè)人士認(rèn)為，通知發(fā)布后，受影響最大的是頻繁的外匯資金進(jìn)出者，同時(shí)個(gè)人購匯資金來源也受到嚴(yán)格控制

　　規(guī)范個(gè)人結(jié)售匯遏止熱錢借道

　　隨著人民幣升值預(yù)期升溫，為保貨幣政策獨(dú)立性，避免境外熱錢沖擊國內(nèi)市場(chǎng)，國家外匯管理局昨天出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步完善個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理的通知》，明令遏制個(gè)人以分拆等方式規(guī)避限額監(jiān)管行為，堵截?zé)徨X流入渠道意圖彰顯。

　　銀行業(yè)人士表示，我國外匯管制嚴(yán)格，以往境外熱錢進(jìn)入時(shí)通常會(huì)首選地下錢莊。不過，在國內(nèi)逐步簡化個(gè)人結(jié)售匯程序，并且逐步提高個(gè)人結(jié)售匯金額后，最近，境外資金以分拆方式化整為零、喬裝成個(gè)人結(jié)售匯后進(jìn)出境個(gè)案增多，也較難察覺。據(jù)悉，個(gè)人分拆結(jié)售匯已成為境外資金流入狙擊境內(nèi)股市、樓市的重要途徑之一。

　　因此，外匯管理局首次明確了符合個(gè)人分拆結(jié)售匯行為的六大特征(詳見右上表)。外管局表示，個(gè)人不得以分拆等方式規(guī)避個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購匯年度總額管理，銀行辦理業(yè)務(wù)過程中，發(fā)現(xiàn)對(duì)于個(gè)人分拆結(jié)售匯特征明顯、能夠確認(rèn)為分拆結(jié)售匯行為的，應(yīng)不予辦理。

　　居民日常結(jié)售匯基本不受影響

　　銀行業(yè)人士認(rèn)為,監(jiān)管細(xì)化后居民日常結(jié)售匯基本不受影響，而受影響最大的是頻繁的外匯資金進(jìn)出者。比如，對(duì)包括境外同一人或機(jī)構(gòu)同日、隔日或連續(xù)多日將外匯匯給境內(nèi)5個(gè)及以上不同個(gè)人，收款人分別結(jié)匯等的行為，銀行將不予辦理。

　　另外，在現(xiàn)行個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則中，對(duì)個(gè)人結(jié)售匯實(shí)行總額管理原則，個(gè)人年度總額等值5萬美元內(nèi)的結(jié)匯和購匯，憑本人有效身份證件在銀行辦理即可。而在最新通知中，外匯局對(duì)個(gè)人手持外幣現(xiàn)鈔結(jié)匯管理更為細(xì)化。據(jù)悉，受影響比較大的是未超過年度總額，但當(dāng)日累計(jì)金額超過等值5000美元的個(gè)人外幣現(xiàn)鈔結(jié)匯。這種情況下，須憑本人有效身份證件、海關(guān)進(jìn)境申報(bào)單或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)在銀行辦理。

　　外匯局還強(qiáng)調(diào)，個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營性購匯，購匯資金來源應(yīng)限于人民幣現(xiàn)鈔、本人或其直系親屬的人民幣賬戶和銀行卡內(nèi)資金�！斑@意味著，個(gè)人購匯資金來源也受到嚴(yán)格控制，投機(jī)分子除非把投資所得全部都換成人民幣現(xiàn)鈔，否則很難通過個(gè)人購匯渠道流出境外�！�

　　熱錢壓境 攪動(dòng)資產(chǎn)泡沫迅速膨脹

　　外管局發(fā)布《通知》堵截?zé)徨X流入的意圖明顯，而種種跡象表明，曾在去年年中如過江之鯽涌入中國的熱錢，在經(jīng)歷金融危機(jī)的短暫停歇之后，又再度襲來。

　　據(jù)新華社電 國際熱錢近期正持續(xù)涌入香港，日前，香港金管局總裁陳德霖坦承，去年至今共有逾5000億港元熱錢流入香港，其規(guī)模是“前所未見、聞所未聞”。

　　“熱錢大量入港的真實(shí)目標(biāo)是，期望人民幣快速升值后能帶來與內(nèi)地相關(guān)在港人民幣資產(chǎn)的上漲。”交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平說。

　　數(shù)據(jù)顯示，三季度我國外匯儲(chǔ)備增加1410億美元，而當(dāng)季外貿(mào)順差與利用外資量僅為600億美元左右。此外，9月份我國新增外匯占款超過4000億元，10月份也達(dá)到2200億元，遠(yuǎn)超月均1000多億元的增長規(guī)模。一些學(xué)者認(rèn)為，這背后隱匿著熱錢的身影。根據(jù)學(xué)者測(cè)算，當(dāng)前至少有千億美元無貿(mào)易背景的熱錢涌入國內(nèi)。

　　巨量資金過境的背后，夾雜著熱錢套利的種種沖動(dòng)。

　　美元最近半年來超過15%的持續(xù)貶值，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)人民幣的升值預(yù)期，目前市場(chǎng)對(duì)人民幣升值空間的預(yù)期為10%～20%之間，當(dāng)升值速度明顯跟不上預(yù)期，就會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化熱錢的套匯動(dòng)機(jī)。

　　此外，在美聯(lián)儲(chǔ)相當(dāng)長一段時(shí)間保持低利率、中國未來可能開啟加息通道的背景下，中美利差有逐漸擴(kuò)大的可能；而自今年三月份以來，中國股票價(jià)格與房地產(chǎn)價(jià)格加速上漲——這些都成為刺激熱錢入境的重要因素。

　　而熱錢的快速進(jìn)出，往往會(huì)帶來資產(chǎn)泡沫的膨脹之憂與破裂之禍。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，熱錢的流入將會(huì)加劇國內(nèi)的流動(dòng)性過剩，進(jìn)一步推高資產(chǎn)價(jià)格。而一旦美聯(lián)儲(chǔ)重新開始加息，熱錢流向可能再度逆轉(zhuǎn)，從而刺破資產(chǎn)價(jià)格泡沫，給國內(nèi)資產(chǎn)市場(chǎng)帶來劇烈波動(dòng)(記者孔華)

　　個(gè)人分拆結(jié)售匯六大特征

　　(一)境外同一個(gè)人或機(jī)構(gòu)同日、隔日或連續(xù)多日將外匯匯給境內(nèi)5個(gè)以上(含，下同)不同個(gè)人，收款人分別結(jié)匯。

　　(二)5個(gè)以上不同個(gè)人同日、隔日或連續(xù)多日分別購匯后，將外匯匯給境外同一人或機(jī)構(gòu)。

　　(三)5個(gè)以上不同個(gè)人同日、隔日或連續(xù)多日分別結(jié)匯后，將人民幣資金存入或匯入同一個(gè)人或機(jī)構(gòu)的人民幣賬戶。

　　(四)個(gè)人在7日內(nèi)從同一外匯儲(chǔ)蓄賬戶5次以上提取等值近1萬美元外幣現(xiàn)鈔；或5個(gè)以上個(gè)人同一日內(nèi)，共同在同一銀行網(wǎng)點(diǎn)，每人結(jié)匯近等值5000美元現(xiàn)鈔。

　　(五)同一人將其外匯儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)存款劃至5個(gè)以上直系親屬，后者分別在年度總額內(nèi)結(jié)匯；或者同一個(gè)人的5個(gè)以上直系親屬分別在年度總額內(nèi)購匯后，將所購?fù)鈪R劃轉(zhuǎn)至該個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶。

　　(六)其他多人次、多頻次規(guī)避限額管理的個(gè)人分拆結(jié)售匯行為。