上周末，交通銀行在京發(fā)布的《2009-2010年中國銀行業(yè)發(fā)展報告》預(yù)計，明年我國經(jīng)濟(jì)將保持較快增長，貸款增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展將較為匹配，凈息差繼續(xù)略有回升，中間業(yè)務(wù)收入增速將加快，銀行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)20%左右的盈利增速。

　　今年：利差收窄影響銀行盈利能力

　　眾所周知，今年以來，商業(yè)銀行積極支持宏觀調(diào)控和國家戰(zhàn)略，努力把握發(fā)展機(jī)遇，加大信貸投放力度。在資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張、盈利保持基本穩(wěn)定的同時，國際化、綜合化水平進(jìn)一步提高。銀行業(yè)市場格局有所變化，國有控股銀行市場份額有所上升，外資銀行市場份額有所下降。商業(yè)銀行積極順應(yīng)監(jiān)管要求，合理控制信貸投放的節(jié)奏，加強(qiáng)風(fēng)險防范，不良貸款繼續(xù)“雙降”，風(fēng)險抵補(bǔ)能力不斷增強(qiáng)，但資本充足率有所下降。

　　在百年一遇的國際金融危機(jī)沖擊下，利差收窄對銀行盈利能力形成巨大壓力，傳統(tǒng)的“以量補(bǔ)價”經(jīng)營策略面臨巨大考驗。業(yè)內(nèi)人士分析表示：商業(yè)銀行貸款收益較大幅度下降的主因，一是由于去年下半年起貸款基準(zhǔn)利率快速下調(diào)；二是上半年新增貸款中低收益的票據(jù)貼現(xiàn)占比達(dá)到23%；三是由于市場流動性充裕，利率下浮的貸款占比超過30%，達(dá)到2004年以來的最高點(diǎn)。上述報告也認(rèn)為，積極的財政政策拉動銀行貸款大幅增加，基礎(chǔ)設(shè)施投資加速導(dǎo)致貸款進(jìn)一步長期化；適度寬松的貨幣政策帶來銀行資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增加，基準(zhǔn)利率不對稱，連續(xù)下調(diào)對銀行利差的滯后負(fù)面影響十分顯著；國際貿(mào)易額下滑和人民幣升值預(yù)期變化對銀行外幣存貸款和國際業(yè)務(wù)的發(fā)展“有抑有揚(yáng)”。但在監(jiān)管部門重點(diǎn)圍繞銀行風(fēng)險管理和資本管理，不斷加強(qiáng)和完善監(jiān)管政策下，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定，資產(chǎn)價格升勢明顯帶動銀行相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長。

　　目前：健全體制機(jī)制提高風(fēng)控水平

　　中信銀行博士后王榿倫表示，當(dāng)前推動銀行轉(zhuǎn)型的力量主要是凈息差收窄、公司債的啟動和利率下行等因素，我國銀行業(yè)傳統(tǒng)上依靠資本消耗的增長模式已經(jīng)走到盡頭。“我們需要從這場危機(jī)中認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，把握世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主脈絡(luò)，增強(qiáng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型工作的前瞻性和決策的系統(tǒng)性，盡快尋找一條高效、資本節(jié)約型的發(fā)展道路，切實(shí)提高中國銀行業(yè)的國際競爭力�！彼�認(rèn)為。

　　的確，國際金融危機(jī)和金融脫媒要求商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理模式實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。目前我國商業(yè)銀行一方面盈利模式依然單一，另一方面現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理存在難以有效處理安全性、流動性與盈利性的關(guān)系，缺乏動態(tài)管理、管理范圍較窄等一系列不足。特別是信貸高增長將引致基建項目信貸投放過度集中、政府融資平臺風(fēng)險、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險以及新型融資模式風(fēng)險。金融危機(jī)、利率市場化和匯率形成機(jī)制改革尤其加大了銀行業(yè)風(fēng)險管理的重要性和緊迫性。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)以實(shí)施新巴塞爾協(xié)議為契機(jī)，從加強(qiáng)組織架構(gòu)建設(shè)、提升技術(shù)水平、建設(shè)信息系統(tǒng)、強(qiáng)化風(fēng)險集中管理和加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)五個方面全面提升市場風(fēng)險管理能力。同時，應(yīng)順應(yīng)創(chuàng)新需求，著重從完善公司治理、優(yōu)化架構(gòu)流程、搭建綜合經(jīng)營框架、構(gòu)建合適的考核激勵機(jī)制等方面入手，努力健全和完善體制機(jī)制，切實(shí)提高創(chuàng)新能力。

　　銀行業(yè)是中國金融的主體，銀行穩(wěn)則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)則天下太平。在當(dāng)前復(fù)雜的環(huán)境下，王榿倫認(rèn)為，我國銀行業(yè)要提高全面風(fēng)險管理水平，健全內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，制定和實(shí)施明確的風(fēng)險戰(zhàn)略，強(qiáng)化政策制度和風(fēng)險文化建設(shè)；要自主地用有限的資本制約銀行規(guī)模的無限擴(kuò)張，面對經(jīng)濟(jì)不確定性條件下的信貸超高速增長，商業(yè)銀行應(yīng)更加注重效益、質(zhì)量、規(guī)模的協(xié)調(diào)發(fā)展，注重長期資本管理，提高銀行資本質(zhì)量及壓力時期的緩沖資本準(zhǔn)備，避免重蹈歐美銀行的覆轍；要通過優(yōu)化資本配置引導(dǎo)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，通過發(fā)展零售業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過發(fā)展中小企業(yè)客戶優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，通過降低風(fēng)險資產(chǎn)比例，提高主動負(fù)債優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；要在有效控制風(fēng)險的前提下提高創(chuàng)新能力。

　　明年：銀行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)20%盈利增速

　　展望明年我國信貸投放和銀行業(yè)盈利前景，連平表示，中央投資對信貸增長的拉動作用依然較大，以按揭貸款為主的個人中長期貸款增速非常可觀。與此同時，隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇和中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展，出口將進(jìn)一步轉(zhuǎn)暖，企業(yè)盈利預(yù)期的繼續(xù)向好將拉動非國有投資增長和工業(yè)增速加快，從而帶動商業(yè)銀行配套信貸規(guī)模的擴(kuò)大。此外，今年出臺的一系列區(qū)域發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃仍將是地方政府投資、企業(yè)外部融資和銀行貸款投放的重要驅(qū)動力。因此，明年的人民幣貸款增速與今年相比雖將顯著降低，但貸款增量仍較為可觀，可能僅次于今年，位居歷史第二位，增速也略高于近年的平均水平。預(yù)計2010年人民幣貸款余額將增長8萬億至9萬億元，增速約為20%-22%。以貸款為主的生息資產(chǎn)增長將拉動凈利潤增長32個百分點(diǎn)，仍然是驅(qū)動銀行盈利增長的主要因素。

　　據(jù)分析，與今年相比，導(dǎo)致明年人民幣貸款增速顯著回落的原因，除了政策導(dǎo)向外，固定資產(chǎn)投資增速高位回落，也將相應(yīng)降低貸款增速。另外，票據(jù)融資可能繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長，我國融資結(jié)構(gòu)或?qū)�發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化，直接融資有望進(jìn)一步提速，對銀行信貸的替代效果會顯著增強(qiáng)。

　　鑒于金融市場活躍和發(fā)展，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入增速有望進(jìn)一步加快，預(yù)計達(dá)到25%左右。而由于企業(yè)經(jīng)營狀況逐步走出低谷，將更好地保證銀行債務(wù)的償還，加之中長期貸款的短期風(fēng)險有限，以及銀行消化不良資產(chǎn)能力的不斷加強(qiáng)，預(yù)計2010年我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)總量基本穩(wěn)定，不良資產(chǎn)占比將因貸款規(guī)模的擴(kuò)大而繼續(xù)略有下降；撥備支出有所增加，撥備覆蓋率繼續(xù)提高。銀行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)20%左右的盈利增速。

　　目前，種種跡象表明，世界經(jīng)濟(jì)已度過最壞的時期，正步入"后危機(jī)時代"，中國銀行業(yè)發(fā)展既要面對挑戰(zhàn)，也將面臨機(jī)遇。關(guān)鍵還在于銀行業(yè)如何進(jìn)一步健全體制機(jī)制，提高風(fēng)險管理水平和創(chuàng)新能力，最終使中國銀行業(yè)的盈利能力既穩(wěn)又強(qiáng)。（記者  李倩）