上海證券交易所今日發(fā)布并實(shí)施《大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)辦理指南(試行)》，在該所大宗交易系統(tǒng)開(kāi)展專場(chǎng)業(yè)務(wù)，從而在大宗交易系統(tǒng)正式推出了公開(kāi)發(fā)售、配售功能，并引入了協(xié)商、詢價(jià)、投標(biāo)的交易方式。分析人士認(rèn)為，專場(chǎng)業(yè)務(wù)為“大小非”減持及其他大額股份的轉(zhuǎn)讓，以及股份的發(fā)售、配售，提供了一種更靈活的交易方式和更有效的價(jià)格區(qū)間，是市場(chǎng)功能的有效拓展。

　　所謂大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)，是指由股份持有者發(fā)起出售需求，或股份購(gòu)買者發(fā)起購(gòu)買需求，可委托上交所會(huì)員為其提供公開(kāi)發(fā)售、配售或購(gòu)買等相關(guān)服務(wù)，會(huì)員向交易所提出申請(qǐng)后，由交易所組織專場(chǎng)，相關(guān)會(huì)員和合格投資者作為響應(yīng)者參加，通過(guò)大宗交易系統(tǒng)采取協(xié)商、詢價(jià)、投標(biāo)等方式確定成交，并由登記結(jié)算公司完成結(jié)算的業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)《指南》，專場(chǎng)業(yè)務(wù)實(shí)行資格管理和準(zhǔn)入制度。具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的會(huì)員可為合格投資者以及其他投資者提供大宗交易系統(tǒng)的中介服務(wù)；具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的會(huì)員可以為大宗股份出售或購(gòu)買業(yè)務(wù)的發(fā)起方提供配售、公開(kāi)發(fā)售等相關(guān)服務(wù)。具有自營(yíng)和客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的會(huì)員和合格投資者可直接參與專場(chǎng)業(yè)務(wù)，其他投資者應(yīng)當(dāng)委托會(huì)員參與。保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、社保基金、企業(yè)年金、養(yǎng)老基金的管理機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、財(cái)務(wù)公司、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或授權(quán)機(jī)構(gòu)、投資性公司、資產(chǎn)管理公司等經(jīng)會(huì)員推薦，經(jīng)交易所核準(zhǔn)后可以取得合格投資者資格。

　　合格投資者直接進(jìn)場(chǎng)參與交易，可以直接獲取專場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓意向信息；直接與發(fā)起方中介機(jī)構(gòu)洽談轉(zhuǎn)讓的價(jià)格和數(shù)量；直接與發(fā)起方的中介機(jī)構(gòu)洽談交易傭金的比例及支付方式。據(jù)悉，從即日起，上交所受理合格投資者資格的申請(qǐng)。

　　《指南》規(guī)定了專場(chǎng)業(yè)務(wù)的程序。首先由受托中介機(jī)構(gòu)向交易所提交專場(chǎng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)，交易所對(duì)股份是否可依法轉(zhuǎn)讓及無(wú)瑕疵進(jìn)行形式審查。必須強(qiáng)調(diào)的是，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓的股份應(yīng)不屬于上市公司控股股東在該公司的年報(bào)、半年報(bào)公告前30日內(nèi)轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份的情形；本次股份轉(zhuǎn)讓后導(dǎo)致股份出讓方不再是上市公司控股股東的，股份出讓方和受讓方應(yīng)遵守上市公司收購(gòu)的相關(guān)規(guī)定。專場(chǎng)業(yè)務(wù)的交易過(guò)程包括詢價(jià)、投標(biāo)、配售、中標(biāo)、成交確認(rèn)、交收等環(huán)節(jié)。

　　每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所將公告證券名稱、成交價(jià)格、成交量、發(fā)起方中介機(jī)構(gòu)名稱。如果買方是委托會(huì)員參與交易的一般投資者，公布受托會(huì)員營(yíng)業(yè)部名稱。如果買方是合格投資者，則公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。大宗交易不納入即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入該證券成交總量。

　　《指南》對(duì)專場(chǎng)業(yè)務(wù)交易方的信息披露作了規(guī)定。對(duì)于出售方而言，減持比例達(dá)到5%的，應(yīng)當(dāng)在三個(gè)交易日內(nèi)公告，并在公告后的二日內(nèi)不得再行買賣；5%以上大股東因減持股份導(dǎo)致其持股比例低于5%的，應(yīng)當(dāng)在二個(gè)交易日內(nèi)公告；公司控股股東因減持股份導(dǎo)致公司控股股東或?qū)嶋H控制人變更的，應(yīng)當(dāng)公告權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)；已實(shí)施股改公司的股票，持股5%以上股東每增減1%時(shí)必須公告。對(duì)于購(gòu)買方而言，持有上市公司已發(fā)行股份達(dá)到5%的，應(yīng)當(dāng)在三個(gè)交易日內(nèi)公告(權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū))且不得再行買賣該公司股票；持有上市公司已發(fā)行股份5%后，每增減5%，應(yīng)當(dāng)在三個(gè)交易日內(nèi)公告，并在公告后的二日內(nèi)不得再行買賣；持有上市公司已發(fā)行股份達(dá)到30%時(shí)，繼續(xù)增持的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行要約收購(gòu)。

　　《指南》還明確了專場(chǎng)業(yè)務(wù)中違約者的處置。對(duì)合格投資者的違約處置包括每次參與大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)事先繳納全額保證金；限制每次參與大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)的最大規(guī)模；公開(kāi)譴責(zé)；暫停參與大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)的資格；取消合格投資者的資格等，如為詢價(jià)對(duì)象，建議證券業(yè)協(xié)會(huì)取消其詢價(jià)對(duì)象的資格。對(duì)于會(huì)員的違約處置包括公開(kāi)譴責(zé)；取消中介業(yè)務(wù)的資格；如為上交所會(huì)員，建議證監(jiān)會(huì)降低其分類評(píng)分分值。

　　(記者 王璐)