外資金融機(jī)構(gòu)布局中國市場又有新動向。近日，中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，該銀行全資子公司農(nóng)銀理財(cái)收到國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，已批準(zhǔn)農(nóng)銀理財(cái)與法國巴黎資產(chǎn)管理控股公司合資籌建的法巴農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司開業(yè)。至此，我國開業(yè)運(yùn)營的外方控股的合資理財(cái)公司將達(dá)到5家。

　　近幾年，外資金融機(jī)構(gòu)紛紛通過合資、控股等方式集體“搶灘”中國市場。中國經(jīng)濟(jì)巨大的發(fā)展?jié)摿途用袢找嬖鲩L的財(cái)富管理需求是吸引他們來華展業(yè)的重要原因，同時(shí)中國高水平對外開放的不斷推進(jìn)，營商環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，也給他們“施展拳腳”提供了基礎(chǔ)和便利。

　　共享中國發(fā)展機(jī)遇

　　隨著我國金融業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大開放，中國市場的吸引力與日俱增，更多國際金融機(jī)構(gòu)把目光對準(zhǔn)了這里。截至2022年末，外資銀行在華共設(shè)立了41家外資法人銀行、116家外國銀行分行和135家代表處，營業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)911家，外資銀行總資產(chǎn)達(dá)3.76萬億元。境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在華共設(shè)立了68家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和79家代表處，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)2.26萬億元。

　　特別是今年以來，外資金融機(jī)構(gòu)加速布局中國市場。除了法巴農(nóng)銀理財(cái)，施羅德基金管理(中國)有限公司也于近日取得了證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，成為第4家在中國新設(shè)開展公募基金管理業(yè)務(wù)的外商獨(dú)資基金管理公司。

　　2020年4月份，我國正式取消對證券公司、公募基金公司的外資持股比例限制。同年8月份，貝萊德取得首張國內(nèi)外資控股公募牌照。截至目前，國內(nèi)公募基金行業(yè)已有8家外商獨(dú)資公募基金公司，包括貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、施羅德基金等新設(shè)立基金公司，還有摩根基金、宏利基金、摩根士丹利基金等股權(quán)變更的基金公司。

　　施羅德基金管理(中國)有限公司總經(jīng)理張?zhí)m說：“伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速增長，以及不斷完善的監(jiān)管和市場體系，我們在中國資本市場看到了很多獲得超額收益的投資機(jī)會。一方面，外國投資者對中國資產(chǎn)的需求正在增加；另一方面，中國本土財(cái)富管理市場存在著巨大的機(jī)遇，尤其是考慮到中國人均儲蓄率較高及養(yǎng)老金融產(chǎn)品不足的挑戰(zhàn)。種種原因已成為我們加快布局中國的最大驅(qū)動力?！?/p>

　　“中國公募基金行業(yè)發(fā)展迅速，公募基金資產(chǎn)總規(guī)模已超27萬億元，隨著資管新規(guī)的全面落地和三支柱養(yǎng)老金的入市，仍有數(shù)倍的發(fā)展空間。在這樣一個(gè)規(guī)模龐大、機(jī)遇無限的市場中，積極參與其中并與之共同成長對我們來說非常重要?！备贿_(dá)基金管理(中國)有限公司總經(jīng)理黃小薏表示，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場的維度來看，中國擁有經(jīng)濟(jì)韌性、人才紅利，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完整，新興科技板塊領(lǐng)先，而且消費(fèi)潛力巨大。從國際投資者的視角來看，中國資產(chǎn)在全球配置中的權(quán)重與其在全球經(jīng)濟(jì)中的地位不相稱，而且配置中國資產(chǎn)可以讓組合更多元化。

　　“外資金融機(jī)構(gòu)加速布局中國市場的背后，是中國市場和中國金融類資產(chǎn)能向全球投資者提供分享中國經(jīng)濟(jì)增長紅利的渠道以及持續(xù)、穩(wěn)健、安全、長期的投資機(jī)會?！敝倭柯?lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟認(rèn)為，對外資機(jī)構(gòu)來說，以人民幣資產(chǎn)為代表的中國金融類資產(chǎn)有分散化投資價(jià)值、有實(shí)際資金配置需求、有基本面支撐。同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入、參與和深耕中國金融市場，會讓更多全球投資者關(guān)注、增配和持有中國金融類資產(chǎn)，是給中國經(jīng)濟(jì)增長和社會發(fā)展投下最好的信任票。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，外資金融機(jī)構(gòu)加快布局，或?qū)閲鴥?nèi)金融行業(yè)帶來“鲇魚效應(yīng)”。優(yōu)質(zhì)國際金融機(jī)構(gòu)來華投資、拓展業(yè)務(wù)，可以將先進(jìn)的管理理念、成熟的管理技術(shù)和產(chǎn)品引入中國市場，促使中資金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新步伐，優(yōu)化治理機(jī)制、管理水平、服務(wù)能力，有利于中國金融業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展。

　　對外開放不停歇

　　對外開放是我國長期堅(jiān)持的基本國策，金融業(yè)開放的大門只會越開越大。近年來，金融領(lǐng)域先后推出50多條開放措施，取消了外資股比限制，大幅減少了外資準(zhǔn)入數(shù)量型門檻，一批開放實(shí)例先后落地。

　　“引進(jìn)來”一直是金融業(yè)對外開放的重要一環(huán)。在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域，取消了銀行和人身險(xiǎn)公司外資股比限制；大幅減少了外資準(zhǔn)入數(shù)量型門檻，取消了總資產(chǎn)經(jīng)營年限等多項(xiàng)數(shù)量型限制要求，更加注重運(yùn)用審慎性條件，綜合評估申請人資質(zhì)，吸引具備專業(yè)特色的優(yōu)質(zhì)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入；豐富了外資機(jī)構(gòu)類型，鼓勵(lì)具有專業(yè)特色的外資機(jī)構(gòu)參與中國理財(cái)、養(yǎng)老等領(lǐng)域的市場建設(shè)?；緦?shí)現(xiàn)中外資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍一致。

　　在證券業(yè)領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)方面，全面取消了證券、基金、期貨公司外資股比限制，外資機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管要求上享受國民待遇；市場方面，滬深港通機(jī)制和合格境外投資者(QFII、RQFII)制度持續(xù)優(yōu)化，降低了境外投資者準(zhǔn)入門檻，投資范圍不斷擴(kuò)大，更加便利外資投資操作。

　　龐溟認(rèn)為，金融業(yè)開放是我國對外開放的重要組成部分，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要。更多中長期資金、機(jī)構(gòu)投資者和海外投資者進(jìn)入中國市場投資人民幣資產(chǎn)，有助于中國實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的對外開放，有利于增強(qiáng)中國市場的融資功能、資源配置效率、價(jià)值投資理念和比較優(yōu)勢，更好地推動科技、資本和產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)、高質(zhì)量發(fā)展。

　　雙向開放未來可期

　　值得一提的是，伴隨著中國金融業(yè)對外開放持續(xù)深化，人民幣的國際化水平也在持續(xù)提升。

　　數(shù)據(jù)顯示，人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年跨境人民幣收付總額是42萬億元，比2017年增長了3.4倍。人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)的權(quán)重排名現(xiàn)在是第三，全世界有80多個(gè)國家和經(jīng)濟(jì)體將人民幣納入儲備貨幣，位列全球第5位主要儲備貨幣。

　　“中國資本市場在雙向開放中不斷成長壯大，大門越開越寬?！秉S小薏表示，近年來，中國持續(xù)推進(jìn)市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品全方位制度型開放，富達(dá)基金作為首批進(jìn)入中國市場的外資資管公司，備受鼓舞。展望未來，在外資準(zhǔn)入的其他領(lǐng)域，如養(yǎng)老金管理領(lǐng)域，公司期待更多利好政策，幫助提高便利性和靈活度，讓外資機(jī)構(gòu)更好地參與中國養(yǎng)老金管理市場，融入中國資本市場，發(fā)揮所長，為中國的投資者提供專業(yè)的養(yǎng)老金服務(wù)。

　　國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤此前在第十四屆陸家嘴論壇上表示，將繼續(xù)堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并舉，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)高水平對外開放，持續(xù)打造市場化、法治化、國際化營商環(huán)境。在財(cái)富管理、綠色金融、養(yǎng)老健康、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域，熱忱歡迎經(jīng)營穩(wěn)健、資質(zhì)優(yōu)良的外資機(jī)構(gòu)來華展業(yè)，鼓勵(lì)符合條件的外資機(jī)構(gòu)參與各類業(yè)務(wù)試點(diǎn)。高質(zhì)量實(shí)施區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定(RCEP)，不斷提升金融業(yè)制度型開放水平。優(yōu)化跨境金融服務(wù)，大力支持共建“一帶一路”。積極參與國際金融治理建設(shè)，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管協(xié)作，共同促進(jìn)全球金融穩(wěn)定。

　　馬春陽

馬春陽