中新網(wǎng)9月1日電 據(jù)《中國證券報》報道，隨著德恒證券的正式宣判量刑，德隆旗下的其他金融機構(gòu)也將紛紛走上刑事案件的被告席，等待他們各自的審判。始自金信信托的金融帝國夢已經(jīng)破滅，伴隨著數(shù)額巨大的社會財富的毀滅，德隆旗下的金融機構(gòu)從彼時的風(fēng)云顯赫走向了黯然潰敗。
德恒證券及涉案人員的量刑之所以受到關(guān)注，是由于作為德隆刑事第一案，它的審理終結(jié)并判決，在一定程度上為德隆旗下其他的金融機構(gòu)定下了基調(diào)。據(jù)悉，目前寧夏的伊斯蘭信托、上海的中富證券被公訴的罪名和訴狀都與德恒證券相似，都是非法吸收公眾存款罪，都是將單位和個人同時作為被告。一位代理律師表示：存在于德恒證券案件中的焦點問題也將在其他的金融機構(gòu)審理中碰到。德恒證券案件中法庭對控辯雙方爭議焦點的最終判決，也可能看出其他金融機構(gòu)的命運。
非法開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
德恒證券是否有從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格問題曾是控辯雙方爭議的首要焦點。對此，合議庭認(rèn)為，中國證監(jiān)會2001年11月28日頒布的《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》在德恒證券公司成立之前已經(jīng)實施，德恒證券對此明知。在2003年9月23日前，盡管國家證券監(jiān)管部門和工商行政機關(guān)向德恒重新頒發(fā)的證、照中有經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但該公司沒有嚴(yán)格按照該通知規(guī)定經(jīng)過專項的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)審批，即從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合法手續(xù)尚未全部具備，因而，此間開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是非法的。
保底理財被嚴(yán)懲
德恒證券的非法開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的性質(zhì)，被認(rèn)定為是屬于非法吸收公眾存款而定罪。法庭認(rèn)為，德恒證券吸收的208億元，面向的是社會不特定的單位413家和不特定的個人772人，以出具承諾書、與客戶簽訂國債委托投資合同，國債購買及托管合同，受托投資管理合同等主合同以及補充協(xié)議等多種形式開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，均對客戶承諾了到期后歸還委托資產(chǎn)本金并支付3%-22%的固定收益率，違背了《中華人民共和國證券法》第一百四十三條：“證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或賠償證券買賣的損失作出承諾”的規(guī)定，雖然該公司沒有以存款的方式面向社會不特定對象吸收資金，但其承諾履行還本和支付固定收益的義務(wù)與吸收公眾存款還本付息的性質(zhì)并無本質(zhì)不同。按照《非法金融機構(gòu)和非法金融義務(wù)活動取締辦法》的有關(guān)規(guī)定，德恒證券的行為屬未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，非法變相吸收公眾存款的性質(zhì)，行為觸犯《刑法》的第一百七十六條的推定，構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。同時，法庭認(rèn)定德恒證券所開展的“三方監(jiān)管”、“委托貸款”、“資金拆借”等融資方式也屬于非法吸收公眾存款。此外，德恒證券所吸收的208億元中，續(xù)簽合同的本金也被認(rèn)定是再次的融資活動，應(yīng)當(dāng)累計計算。
民事判決沒有約束力
在德恒證券成立到2003年9月22日期間，德恒證券與客戶就委托理財產(chǎn)生過民事訴訟，一些法院已經(jīng)做出過民事判決，認(rèn)定德恒證券開展的業(yè)務(wù)除承諾高息和固定收益外，認(rèn)定合同合法有效。但是合議庭并不因此認(rèn)為可以排除非法吸收公眾存款罪名。刑事訴訟獨立于民事訴訟之外，訴訟的目的、機制、證據(jù)的規(guī)則與民事訴訟具有根本不同。就統(tǒng)一事實性質(zhì)的認(rèn)定，是否構(gòu)成犯罪，應(yīng)嚴(yán)格依照刑法的規(guī)定來認(rèn)定，不受生效民事判決的拘束。從這一判決也可以看出，卷入民事判決的證券公司同樣也可能再次受到刑事追究。不過，在德恒證券的判決中，法庭認(rèn)為德恒證券以及各被告人的行為均構(gòu)成自首，應(yīng)當(dāng)依法從輕處罰。
德恒證券等并非從犯
最終判決結(jié)果認(rèn)為，德恒證券是上海友聯(lián)公司的兩大股東之一，且德恒證券法人代表身兼友聯(lián)執(zhí)委，上海友聯(lián)制訂的年度吸存資金計劃，下達統(tǒng)一調(diào)撥資金等指令是與德恒證券共謀策劃之后的分工行為。在德恒證券的單位犯罪案件中，按照直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依法進行處罰，沒有區(qū)分主犯和從犯。有律師表示，這說明，雖然是在德隆總的控制之下，但德恒證券等各地其他金融機構(gòu)在法律面前還是將承擔(dān)各自的責(zé)任，并非從犯。(記者 朱茵)
